За даними союза торгових центрів рф, близько тисячі торгових центрів в рф перебувають під високим ризиком банкрутства. Серед основних причин – суттєве зростання витрат на фінансування кредитів, зростання податкового навантаження, а також відтік орендарів.
Ключовим фактором із вище згаданих є, імовірно, підвищення ставок по вже взятих кредитах. Значна частина отриманих кредитів була з плаваючою відсотковою ставкою – з прив’язкою до облікової ставки центробанку рф (як правило, ставка ЦБ рф + 2-3%). Оскільки ставка ЦБ рф вже зросла до 21% (а в грудні, імовірно, буде ще підвищена), кредитні ставки по діючих договорах теж піднялися до 23-24% (відповідні офіційні листи від банків чимало торгових центрів вже отримали). Зрозуміло, що мало є бізнесів, які могли б забезпечити таку рентабельність.
При цьому обсяги кредитування доволі значні – лише Сбербанк видав кредитів на комерційну нерухомість близько 1,7 трлн. рублів – з них близько половини – це кредити з плаваючою кредитною ставкою – у т.ч. для торговельних центрів.
Союз торговельних центрів вже направив офіційний лист до міністра економічного розвитку рф Максіма Решетніков з проханням допомогти виділити субсидії на погашення відсотків по кредитах, так аби реальна ставка складала лише близько 7-10%, а по можливості також допомогти реструктуризувати частину кредитів аби отримати відстрочку по них на 5-10 років. Також просять запровадити мораторій на перегляд умов по кредитах з плаваючою відсотковою ставкою.
Станом на 1 жовтня 2024 р., загальна заборгованість російського бізнесу (компанії і фізособи-підприємці) по банківських кредитах склала 76,8 трлн. рублів. З них 41,5 трлн. (або 54% всієї заборгованості) припадає на кредити з плаваючою ставкою. Для порівняння, рік тому загальна заборгованість складала 63,5 трлн. рублів, у т.ч. по кредитах з плаваючою ставкою – 29,9 трлн. Тобто частка кредитів з плаваючою ставкою за рік зросла з 47 до 54% – тобто залежність від ключової ставки ЦБ рф, відповідно, теж зросла.
З цього обсягу близько 5,1 трлн. рублів припадає на загальну заборгованість по кредитах компаній, які здійснюють операції з нерухомим майном. Причому у даному секторі частка отриманих кредитів з плаваючою ставкою суттєво вища – за оцінками ринку, близько 80%.
У ІІІ кварталі 2024 р. частка незайнятих орендних площ в торговельних центрах Москви складала 6,5%. Річна ціна оренди квадратного метра в середньому коливалася від 6 до 20 тис. рублів. Минулого року в Москві було відкрито лише три нових торгових центри – що стало антирекордом за останні 10 років.
Також нагадаємо, що з 2025 р. в рф буде підвищено ставку податку на прибуток підприємств – з 20 до 25%, що також додатково вимиватиме оборотні кошти підприємств. І це при тому, що кілька днів тому міністр фінансів рф визнав, що доходи від податку на прибуток до місцевих бюджетів з початку року скоротилися на 7% або на 357 млрд. рублів (до аналогічного періоду 2023 р.). І основна причина – зниження рентабельності російського бізнесу (через втрату зовнішніх ринків, подорожчання імпорту, зростання витрат на зарплати, проблеми з логістикою, тощо).