За прогнозом Reuters (на основі опитувань трейдерів і аналітиків нафтового ринку), нафтопереробні заводи Індії і Китаю ближчим часом збільшать закупівлю нафти в країнах Близького Сходу, Африки, а також в США. Причина – новий масштабний пакет санкцій США проти російської нафти.
У свою чергу, Bloomberg повідомляє, що Індія відмовляється пропускати у свої порти танкери, які потрапили під санкції США. Схожу позицію зайняв і Китай. Більше того, три підсанкційні танкери з російською нафтою, які вже майже дійшли до китайських портів, в останні дні були змушені зупинитися і почати дрейфувати – оскільки до портів їх не пропускають. Загалом протягом останніх пари днів у світі зафіксовано 65 випадків, коли танкери (імовірно, з російською нафтою) здійснили неочікувані зупинки.
З позитивів – рф втрачає частину експортних контрактів, з негативів – світові ціни на нафту дещо зросли (у т.ч. через згадані санкції).
Нагадаємо, минулої п’ятниці США запровадили новий пакет доволі жорстких санкцій проти російської нафти. Зокрема, під санкції потрапили дві великих нафтовидобувних російських компанії – «Газпромнєфть» і «Сургутнєфтєгаз» (а також їхні дочірні структури). Звичайно, ці компанії і раніше були під секторальними санкціями, але тепер їх внесено у «чорні» SDN-списки (special designated nationals). Якщо фізична чи юридична особа перебуває в цьому списку, усім американським громадянам і юридичним особам заборонено мати з нею будь-які відносини. І хоча юридично це поширюється на американських суб’єктів, але і суб’єкти з інших країн не ризикують мати справ з учасниками цього чорного списку через ризик вторинних санкцій.
Під новий санкцій пакет також потрапили понад 180 танкерів (у т.ч. 143 танкери, які забезпечили у 2024 р. 42% перевезень всієї російської нафти – понад 530 млн. барелів), деякі нафтотрейдери, які пов’язані з торгівлею російською нафтою, нафтосервісні компанії, а також дві великі російські страхові компанії «Іногосстрах» і «Альфа-страхованіє», які здійснювали страхування перевезень російської нафти.
«Передовсім, зараз будемо вживати заходів і шукати варіанти для мінімізації наслідків цих санкцій» – заявив речник Путіна Д.Пєсков.
Безумовно, будь-які санкції можна обійти, але завжди такий «обхід» буде пов’язаний з додатковими витратами. Так, можна спробувати шукати нові танкери, які не перебувають під санкціями, але це буде проблематично (не всі захочуть взяти на себе ризик потрапити під подальші санкції США) і дорого – ставки фрахту зростуть. Треба шукати нові варіанти по страхуванню, а з огляду на фізичну зношеність багатьох танкерів «тіньового флоту» рф та нещодавні катастрофи біля Керченської затоки – це теж буде недешево.
Щоправда, короткостроково світові ціни на нафту теж відреагували зростанням – вперше за останні три місяці ціна Brent перевищила 81 долар за баррель. Хоча тут міг зіграти не лише фактор санкцій, але і відносно сильні морози, зокрема, в Європі – що збільшує витрату енергоресурсів.
Але навряд чи це сильно допоможе росіянам. По-перше, може скоротитися сам обсяг торгівлі нафтою з основними покупцями російської нафти – Китаєм та Індією.
По-друге, дисконт на російську нафту Urals порівняно до Brent залишався у грудні доволі високим – близько 13 доларів на барелі. І у грудні за Urals давали близько 60-61 долари за барель – тобто доволі близько до цінової стелі, яку два роки тому встановила G7. І з огляду на нові санкції і збільшення «токсичності» торгівлі російською нафтою, навряд чи дисконт буде суттєво скорочуватися в ближчі місяці.
По-третє, є цілий перелік факторів, які стимулюватимуть подальше зниження світових цін на нафту. Передовсім, це зниження попиту в Китаї (у т.ч. через масовий перехід на електромобілі, але також загалом через непевну економічну ситуацію в Китаї). Євросоюз (передовсім, Німеччина) теж зараз перебуває у непростій економічній ситуації, що також може скоротити споживання. Третій найбільший споживач нафти – США – у короткостроковій перспективі має кращі прогнози зростання (у т.ч. завдяки задекларованій Трампом політиці дерегуляції), з іншого боку деякі інші ініціативи Трампа (боротьба з міграцією, митні війни) можуть пізніше загальмувати і економіку США. Також зняття деяких екологічних обмежень на видобуток нафти в США може збільшити видобуток і понизити світові ціни на нафту. Та і країни ОПЕК+, хоч і домовилися подовжити обмеження на видобуток ще на 3 місяці, але вже дуже хочуть ці обмеження скасувати.
Безумовно, є і протилежні фактори, які можуть зіграти на підвищення світових цін. Не випадково Goldman Sachs не виключає, що ціна на Brent може зрости і до 90 доларів за барель – але у тому разі, якщо адміністрація Трампа посилить санкції проти Ірану, і іранський експорт нафти впаде на 1 млн. барелів.