Падіння світових цін на нафту, яке розпочалося на початку цього тижня, продовжилося. Якщо в понеділок мова йшла про зниження бареля Brent до 90 доларів, то станом на четвер ціни опустилися вже нижче 85 доларів.
Так на середину дня 5.10.2023 грудневі ф’ючерси Brent на лондонській біржі ICE Futures знизилися на 1,1% до 84,87 доларів за барель. Це мінімум за останні 5 тижнів.
По інших основних марках нафти схожа ситуація – на Нью-Йоркській товарній біржі листопадові ф’ючерси на WTI знизилися на 1,13% до 83,27 долари за барель.
Як ми і писали раніше, на зниження грає відносно низький попит на нафту – зокрема, з боку Китаю і країн ЄС. Тепер же ще й новини прийшли з США – за даними Управління енергетичної інформації США, в Штатах хоч і дещо скоротилися наявні нафтові запаси, проте значно зросли запаси готових нафтопродуктів – зокрема, бензину (+6,48 млн. барелів при прогнозі у +0,16 млн. барелів). При цьому видобуток нафти в США залишається на стабільному рівні – 12,9 млн. барелів на добу.
До того ж на ринку є очікування, що у 2024 р. Саудівська Аравія не буде подовжувати наявне обмеження на видобуток і експорт нафти (-1 млн. барелів на добу).
Плюс грають більш довготривалі фактори – гравці ринку впевнені, що високі ставки в основних економіках – це надовго, відповідно доступ до грошової маси буде нижчим і це стримувати економічне зростання і відповідно попит на нафту.
З іншого боку, хоч Саудівська Аравія і скоротила пропозицію нафти до кінця року на 18%, а рф – на 5%, частково ці втрати компенсували США, які збільшили пропозицію своєї нафти на 7%.
Новини про надмірне зростання запасів палива в найбільшій економіці світу і прогнози щодо подальшої поведінки Саудівської Аравії були сприйняті ринком з тривогою. Відповідно почалися синхронні розпродажі наявних обсягів нафти і нафтопродуктів.
ING прогнозує, що, з одного боку, раллі зростання світових цін на нафту, яке тривало протягом 3ого кварталу 2023 р. (ціна Brent за 3ій квартал зросла на 23,1%) вичерпало себе. І посилення американського долара також буде стримувати нафтові ціни. З іншого боку, до кінця року все ще на ринку нафти спостерігатиметься певний дефіцит, що не дозволить сильно опустити світові нафтові ціни.
Звичайно для рф падіння світових цін на нафту – це негативна новина. Оскільки уряд рф значною мірою робив ставку на цей фактор. Якраз 4 жовтня міністерство фінансів рф опублікувало дані за вересень – втретє за цей рік у вересні мало місце перевищення нафтогазових доходів над планом – 740 млрд. рублів при базовому плані на вересень у 671 млрд. (8 трлн. поділених на 12 місяців з урахуванням місячної специфіки). Це на 15% більше ніж у серпні 2023 р. і на 7,5% більше, ніж у вересні 2022 р.
Загалом за 9 місяців 2023 р. нафтогазових доходів рф зібрала на 5,6 трлн. рублів. Це на 34,5% менше, ніж за аналогічний період 2022 р. Тим не менш, мінфін рф дуже сподівається на високі нафтові ціни (у вересні ціна російської URALS підвищилася на 9,1 долари до 83,1 доларів за барель) і на те, що вони дозволять дати додаткові нафтогазові доходи у 864 млрд. рублів.
Але зниження цін зараз означає, що в листопаді нафтогазові надходження рф знову почнуть просідати. До того ж, рф була змушена в рамках домовленостей ОПЕК+ знизити добовий видобуток нафти на 0,3 млн. барелів. Тобто і за рахунок вартості, і за рахунок обсягів рф буде втрачати.